GOAU3
1T26
Metalúrgica Gerdau S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 1,012 bilhão no 1T26, registrando uma alta de 33,8% na comparação anual.
- EBITDA consolidado ajustado atingiu R$ 2,955 bilhões, crescimento de 23,3% em doze meses.
- Margem EBITDA consolidada alcançou 17,7%, aumento de 3,9 pontos percentuais frente ao primeiro trimestre de 2025.
- Forte desempenho na América do Norte, com alta de 88% no EBITDA da divisão, compensando os desafios do mercado interno brasileiro.
- Reversão do fluxo de caixa livre negativo (queima) de R$ 1,255 bilhão no 1T25 para uma geração positiva de R$ 8 milhões no 1T26.
- Anúncio de novo programa de recompra de até 10 milhões de ações preferenciais (GOAU4).
📉 Pontos Negativos
- Receita líquida consolidada recuou 1,7% na comparação anual, somando R$ 16,716 bilhões.
- Operação no Brasil segue fortemente pressionada por importações predatórias e demanda doméstica fraca, registrando queda de 47% a/a no EBITDA da unidade.
- Endividamento líquido aumentou 7,8% frente ao 1T25, totalizando R$ 8,218 bilhões.
- Alavancagem financeira (Dívida Líquida/EBITDA) se elevou para 0,73 vez ante 0,04 vez no início de 2025.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso de mercado majoritariamente Neutro para as ações ordinárias (GOAU3), com as principais casas de análise priorizando recomendações de Compra para a controlada Gerdau S.A. (GGBR4). O preço-alvo médio estimado das principais casas de análise para GOAU3 situa-se na faixa de R$ 11,50 a R$ 12,35, considerando o desconto de holding histórico.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,08 por ação
• Data-Com: 13/05/2026
• Pagamento: 10/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• EBITDA Projetado Consolidado (Gerdau): R$ 11,6 Bilhões a R$ 11,7 Bilhões
• Margem EBITDA Projetada (América do Norte): 22% a 22,6%
• Margem EBITDA Projetada (Brasil): 8,9% a 9,2%
• Yield de Fluxo de Caixa Livre (FCF) Projetado: ~9% a 11% ao ano
• Dividend Yield Projetado: ~4,5% a 5% ao ano
📅 Data do Próximo Balanço
04 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.