GMAT3
4T25
Grupo Mateus S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Forte crescimento de 20,9% na receita líquida consolidada frente ao 4T24, alcançando R$ 10,55 bilhões com a integração do Novo Atacarejo.
- Margem bruta apresentou avanço de 0,7 p.p. a/a, atingindo 22,5%.
- Sólida geração de caixa operacional de R$ 379,1 milhões no trimestre.
- Ciclo de conversão de caixa em melhora sequencial, encerrando em 43 dias.
- Patamar de endividamento permanece baixo e confortável, com alavancagem em 0,41x Dívida Líquida/EBITDA.
📉 Pontos Negativos
- Indicador de vendas mesmas lojas (SSS) consolidado com retração de 1,1%, puxado para o campo negativo pela divisão do Novo Atacarejo (-5,9%).
- Contração de 1,4 p.p. na margem EBITDA consolidada, recuando para 5,8%, com recuo de 3,1% no EBITDA pós-IFRS 16 (R$ 612,5 milhões).
- Apontamentos da auditoria de divergências no controle de acordos comerciais com fornecedores, gerando incômodo sobre governança interna.
- Descontinuidade operacional física com o fechamento definitivo de 13 lojas de Eletro no período.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso de mercado estava dividido, porém com viés majoritário de cautela. O Itaú BBA manteve recomendação de compra com preço-alvo de R$ 9,00, enquanto o JPMorgan rebaixou a ação para underweight (venda) com estimativa de valor justo entre R$ 4,00 e R$ 4,50 devido ao ambiente desafiador para crescimento de SSS e margens em 2026.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: JCP
• Valor: R$ 0,049574 por ação
• Data-Com: 19/11/2025
• Pagamento: 30/12/2025
• Provento: JCP
• Valor: R$ 0,072576 por ação
• Data-Com: 25/09/2025
• Pagamento: 30/12/2025
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 38,42 Bilhões
• Lucro Líquido Realizado (ex extraordinários): R$ 1,57 Bilhão
• EBITDA Realizado (ex extraordinários): R$ 2,80 Bilhões
• Margem EBITDA Realizada: 7,3%
📅 Data do Próximo Balanço
14/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.