GGBR4
4T25
Gerdau S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Forte desempenho das operações na América do Norte, atuando como o principal pilar de sustentação dos resultados e compensando a sazonalidade no Brasil
- Geração robusta de Fluxo de Caixa Livre (FCF) no trimestre, que atingiu R$ 1,41 bilhão
- Estrutura de capital sólida e alavancagem financeira extremamente saudável, encerrando o período em 0,76x Dívida Líquida/EBITDA
- Margem EBITDA ajustada resiliente na América do Norte, atingindo 21,1% no trimestre
- Lançamento de um novo e robusto programa de recompra de até 56,4 milhões de ações em 2026
📉 Pontos Negativos
- Deterioração acentuada de margens na operação brasileira (ON Brasil), que registrou margem EBITDA ajustada de apenas 7,1% no trimestre (um dos piores níveis históricos)
- Registro de R$ 2,0 bilhões em perdas não caixa por desvalorização de ativos (impairment) no Brasil
- Prejuízo líquido contábil (sem ajustes) de R$ 1,294 bilhão no trimestre devido ao impacto do impairment
- Forte pressão competitiva causada pela entrada recorde de aço importado no mercado doméstico
🎯 Consenso de Mercado
O consenso de mercado projetava um EBITDA ajustado consolidado próximo a R$ 2,4 bilhões e lucro líquido ajustado em torno de R$ 813 milhões, com recomendações divididas entre compra e manutenção devido à precificação justa e pressões no Brasil.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,10 por ação
• Data-Com: 10/03/2026
• Pagamento: 18/03/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada (Consolidado 2025): R$ 69,9 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado (2025): R$ 10,1 Bilhões
• Margem EBITDA Ajustada Realizada (2025): 14,4%
• Lucro Líquido Ajustado Realizado (2025): R$ 3,38 Bilhões
• CAPEX Realizado (2025): R$ 6,1 Bilhões
📅 Data do Próximo Balanço
27/04/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.