GGBR4
1T26
Gerdau S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado de R$ 1,013 bilhão no 1T26, registrando expressiva alta de 33,6% na comparação anual.
- EBITDA ajustado consolidado alcançou R$ 2,958 bilhões, superando em cerca de 5% o consenso de mercado.
- Margem EBITDA de 17,7%, representando uma expansão de 3,9 pontos percentuais em relação ao primeiro trimestre de 2025.
- Sólido desempenho da operação na América do Norte, que respondeu por 75% do EBITDA ajustado (R$ 2,25 bilhões, com forte margem de 24,1%).
- Expansão de margens na operação do Brasil (+2 p.p. t/t), impulsionada por eficiente controle de custos de manutenção e mix mais favorável de produtos.
- Disciplina na alocação de capital e avanço consistente do Programa de Recompra de Ações (21% executado até o fim de abril de 2026).
📉 Pontos Negativos
- Receita líquida apresentou recuo de 3,8% na comparação anual, somando R$ 16,716 bilhões devido a menores volumes e preços médios.
- Forte concorrência de produtos de aço importados no mercado brasileiro, cuja penetração média atingiu 28,5% em aços planos, forçando uma queda de 12,7% na receita da Operação Brasil t/t.
- Preocupações em relação ao aumento de custos de frete internacional e combustíveis no curto prazo decorrentes de tensões geopolíticas no Oriente Médio.
🎯 Consenso de Mercado
Compra com preço-alvo médio de R$ 24,57 por ação (com estimativas de preço-alvo variando entre R$ 21,50 e R$ 30,00 nas principais casas de análise)
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,18
• Data-Com: 13/05/2026
• Pagamento: 09/06/2026
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,10
• Data-Com: 10/03/2026
• Pagamento: 18/03/2026
🔮 Projeções Anuais
• EBITDA Consolidado Projetado: Entre R$ 11,6 bilhões (Itaú BBA) e R$ 13,1 bilhões (BofA), com consenso médio de mercado em R$ 11,8 bilhões
• Margem EBITDA Estimada (América do Norte): Média projetada entre 22% e 22,6% sustentada por forte arcabouço de defesa comercial
• FCF Yield Projetado: Estimado de 8,1% (Bank of America) a 11% (Banco Safra) para o ano de 2026
📅 Data do Próximo Balanço
4 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.