FRAS3
1T26
Frasle Mobility S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Forte crescimento das receitas internacionais, com alta de 12,8% em dólar (atingindo US$ 140,5 milhões)
- Excelente desempenho da subsidiária Dacomsa no México, cujas receitas representaram cerca de 30% do faturamento trimestral consolidado
- Surpresa positiva no segmento de Montadoras (OEM) doméstico, com crescimento de 53% a/a em função da recomposição de estoques após a desestocagem no fim de 2025
- Gestão de capital sólida, reduzindo a dívida líquida em 29% a/a (para R$ 1,5 bilhão) e trazendo a alavancagem para o patamar confortável de 1,6x dívida líquida/EBITDA
- Geração de caixa operacional positiva no trimestre, beneficiada pela melhora no capital de giro e manutenção do ROIC em patamar saudável de 14,2%
📉 Pontos Negativos
- Receita líquida consolidada caindo 6,1% a/a (atingindo R$ 1,25 bilhão) e ficando abaixo do esperado pelo mercado (consenso de R$ 1,30 bilhão)
- Lucro líquido apresentou forte compressão de 34,9% a/a, registrando R$ 44 milhões (com LPA de US$ 0,24 vs esperado de US$ 0,30)
- O EBITDA ajustado recuou 17,1% a/a, totalizando R$ 209,7 milhões, com margem EBITDA ajustada de 16,8% (abaixo do intervalo do guidance anual de 17,5% a 20%)
- Desaceleração acentuada no mercado de reposição (aftermarket) interno, com recuo de 24% a/a na receita líquida, impactado por mudanças operacionais e redução de estoques ao longo da cadeia
- Impactos operacionais temporários decorrentes da transição de sistemas ERP e implementação da automação logística 4Mobility no Centro de Distribuição de Extrema (MG) da unidade Nakata
- Ventos contrários significativos advindos da valorização do real frente ao dólar médio do período (FX médio de R$ 5,26 vs R$ 5,84 no 1T25)
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio geral de Compra na época do balanço, com preço-alvo médio de R$ 26,50 a R$ 29,00 (ex: BTG Pactual mantendo recomendação de Compra com preço-alvo de R$ 30,00; BB-BI com recomendação de Compra e preço-alvo de R$ 29,00; JPMorgan rebaixando para Neutro com preço-alvo de R$ 29,00; e XP Investimentos neutra com preço-alvo de R$ 20,00 a R$ 23,50).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,369259 por ação (bruto) / R$ 0,313870 por ação (líquido)
• Data-Com: 16/12/2025
• Pagamento: 16/01/2026
• Observação: Nenhum provento novo foi declarado atrelado diretamente ao período do 1T26 até o final do período analisado.
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Consolidada Projetada: R$ 5,6 bilhões a R$ 6,2 bilhões
• Receitas do Mercado Externo: US$ 540 milhões a US$ 570 milhões
• Margem EBITDA Ajustada Projetada: 17,5% a 20,0%
• Investimentos (Capex) Orgânicos: R$ 170 milhões a R$ 210 milhões
• Pressuposto Cambial Médio Considerado: R$ 5,60 BRL/USD
📅 Data do Próximo Balanço
11 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.