FLRY3
4T25
Fleury S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 96,3 milhões, crescimento de 14,7% frente ao 4T24, superando as estimativas do mercado.
- Receita líquida avançou 12,0% na comparação anual, alcançando R$ 2,061 bilhões, impulsionada pelo canal B2C (+13,4% total / 10,2% orgânico).
- O EBITDA totalizou R$ 455,9 milhões (+12,5% a/a), com manutenção da margem EBITDA estável em 22,1%.
- Gestão de caixa operacional robusta com geração recorde de R$ 2,133 bilhões no ano de 2025, convertendo 99,9% do EBITDA.
- Estrutura de capital sólida e alavancagem conservadora sob controle, finalizando o ano em 1,0x dívida líquida/EBITDA.
- Excelente desempenho nas marcas regionais com expansão expressiva de receita em Minas Gerais (+21,3%) e no Rio de Janeiro (+14,1%).
📉 Pontos Negativos
- Pressão sobre a margem bruta, que caiu 88 pontos-base para 23,8%, afetada pelo aumento do custo com materiais de alta complexidade e despesas de depreciação decorrentes de investimentos em TI.
- Geração de fluxo de caixa livre negativa em R$ 7 milhões no trimestre devido ao aumento de pagamentos de juros e desembolsos em fusões e aquisições.
- Segmento B2B atenuado em seu crescimento (alta moderada de 4,1%) devido à saída de clientes relevantes, como o Hospital Sírio-Libanês da base B2B.
- O lucro líquido do período foi impulsionado por benefícios fiscais não recorrentes e pela Lei do Bem (alíquota efetiva de imposto de 4,3%), o que inflou a última linha do balanço de forma atípica.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendações mistas entre Compra e Neutro com preço-alvo médio de R$ 18,37 (Goldman Sachs com recomendação de Compra e preço-alvo de R$ 18,00; Morgan Stanley com Neutro e preço-alvo de R$ 18,60; e Itaú BBA com Neutro e preço-alvo de R$ 18,50).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,234857 por ação
• Data-Com: 02/12/2025
• Pagamento: 19/12/2025
• Provento: Dividendo Parcela 1
• Valor: R$ 0,403658 por ação
• Data-Com: 02/12/2025
• Pagamento: 05/05/2026
• Provento: Dividendo Parcela 2
• Valor: R$ 0,130272 por ação
• Data-Com: 02/12/2025
• Pagamento: 02/09/2026
• Provento: Dividendo Parcela 3
• Valor: R$ 0,130272 por ação
• Data-Com: 02/12/2025
• Pagamento: 02/09/2027
🔮 Projeções Anuais
• Receita Bruta Realizada: R$ 9,003 bilhões
• Receita Líquida Realizada: R$ 8,291 bilhões
• EBITDA Consolidado Realizado: R$ 2,135 bilhões (Margem EBITDA de 25,8%)
• Lucro Líquido Realizado: R$ 612,8 milhões (Margem líquida de 7,4%)
• ROIC Realizado: 16,6%
• Alavancagem Final: 1,0x Dívida Líquida/EBITDA
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.