FLRY3
1T26
Grupo Fleury S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro Líquido de R$ 201,2 milhões, alta de 12,2% na comparação anual, superando as estimativas compiladas pela LSEG de R$ 192,5 milhões.
- Receita Bruta Consolidada de R$ 2,41 bilhões, registrando crescimento de 10,1% frente ao mesmo trimestre do ano anterior.
- Forte expansão do segmento B2C (atendimento direto), crescendo 15,1% em receita, com destaque para a marca premium Fleury (+12,1% para R$ 621,2 milhões) e marcas em SP (+28,1%) e MG (+19,7%).
- Incremento operacional expressivo com alta de 18,6% nos atendimentos (4,4 milhões) e 17,8% no número de exames (47,5 milhões).
- Alavancagem de endividamento muito confortável mantida em 1,0x Dívida Líquida/EBITDA.
- Retorno sobre Capital Investido (ROIC) robusto em 17,0%, com forte geração de valor aos acionistas.
📉 Pontos Negativos
- Queda de 12,8% no faturamento da divisão "Novos Elos" (infusão, ortopedia, oftalmologia, etc.), que recuou para R$ 194 milhões, afetado por uma menor contribuição de medicamentos de alta complexidade (como Zolgensma).
- Fluxo de caixa operacional pressionado temporariamente por necessidades de capital de giro adicionais no trimestre.
- Cenário macro de juros altos persistentes e elevação contábil em depreciação/amortização (D&A) limitando uma expansão ainda maior na margem líquida.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso majoritário de Compra para o papel, com preço-alvo médio de mercado estimado em R$ 17,50 (com variação entre R$ 14,00 e R$ 19,30), apoiado por análises positivas de grandes instituições como BTG Pactual, Goldman Sachs (preço-alvo de R$ 18,00) e Citi.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,403658
• Data-Com: 02/12/2025
• Pagamento: 05/05/2026
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,130272
• Data-Com: 02/12/2025
• Pagamento: 02/09/2026
🔮 Projeções Anuais
• Múltiplo P/L Projetado (2026): 12,0x a 13,5x
• Dividend Yield Projetado: ~6,5% a 8,0% ao ano
• Alavancagem Estimada: Manutenção próxima a 1,0x Dívida Líquida/EBITDA
• Sinergias e Crescimento: Forte ganho operacional decorrente da consolidação das recentes aquisições (como Femme, Confiance e Hemolab).
📅 Data do Próximo Balanço
06 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.