FESA4
4T25
Companhia de Ferro Ligas da Bahia - Ferbasa
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido com forte recuperação trimestral, atingindo R$ 99,8 milhões (salto de 117% frente ao 3T25), beneficiado principalmente pelo expressivo resultado financeiro positivo.
- Receita líquida consolidada de R$ 602,6 milhões no 4T25, apresentando crescimento sequencial de 11,1% impulsionado pela elevação do faturamento de ferroligas.
- Forte expansão do volume de vendas em 14,8% sequencialmente, impulsionado pelas exportações que saltaram 34,5% no trimestre.
- Posição financeira líquida extremamente robusta, mantendo caixa líquido positivo no valor consolidado de R$ 718 milhões ao final do ano.
- Histórico de proventos sólido, confirmando o montante total de R$ 240 milhões em remuneração aos acionistas relativos ao ano de 2025.
📉 Pontos Negativos
- Acentuado declínio na rentabilidade operacional, com o EBITDA Ajustado caindo 91,5% frente ao trimestre anterior para R$ 4,3 milhões.
- Margem EBITDA profundamente comprimida, encerrando o quarto trimestre em apenas 0,7%.
- No acumulado do ano, o lucro líquido de 2025 totalizou R$ 188,7 milhões, um recuo de 42,4% em comparação aos R$ 327,8 milhões registrados em 2024.
- Elevação expressiva nos custos de produção (CPV) das ferroligas (+13,7%), pressionados especialmente pelas altas nas tarifas de energia elétrica (+13,8%) e preço do minério de cromo.
- Barreiras protecionistas globais (sobretaxações por parte dos Estados Unidos) gerando impactos diretos no escoamento e margem de exportação das ligas de ferrossilício.
🎯 Consenso de Mercado
Sem cobertura ativa generalizada pelas principais corretoras. Classificada sob recomendação Neutra pela Rico Corretora e sem cobertura ativa pela Genial e outras grandes instituições financeiras por ser uma small-cap de nicho de mercado.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: JCP (Referente a 2025)
• Valor: R$ 0,0273 por ação FESA4
• Data-Com: 05/06/2025
• Pagamento: 18/06/2025
• Provento: JCP (Referente a 2025)
• Valor: R$ 0,0533 por ação FESA4
• Data-Com: 02/09/2025
• Pagamento: 18/09/2025
• Provento: JCP (Referente a 2025 - 1ª Parcela)
• Valor: R$ 0,2224 por ação FESA4
• Data-Com: 05/11/2025
• Pagamento: 05/12/2025
• Provento: JCP (Referente a 2025 - 2ª Parcela)
• Valor: R$ 0,4266 por ação FESA4
• Data-Com: 05/11/2025
• Pagamento: 12/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 1,90 Bilhão (alta de 4,4% vs 2024)
• Lucro Líquido Realizado: R$ 188,7 Milhões (queda de 42,4% vs 2024)
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 183,8 Milhões (margem EBITDA anual de 7,9%)
• Yield de Proventos Declarados: R$ 240 Milhões distribuídos em JCP (payout de 127%)
📅 Data do Próximo Balanço
12/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.