FESA3
1T26
Companhia de Ferro Ligas da Bahia - FERBASA
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Forte recuperação sequencial na geração operacional de caixa, com o EBITDA Ajustado saltando 925,6% frente ao 4T25, totalizando R$ 44,1 milhões.
- Sólida posição financeira e de liquidez, mantendo um caixa líquido robusto de R$ 731 milhões (alta de R$ 12,6 milhões em relação ao fim de 2025).
- Fator externo favorável com a derrubada do "Tarifaço" pela Suprema Corte dos EUA em fevereiro de 2026, zerando a sobretarifa para exportação das ligas de cromo.
- Continuidade do plano de investimento com aporte de R$ 40,6 milhões em CAPEX operacional no trimestre.
📉 Pontos Negativos
- Reversão do resultado consolidado para prejuízo líquido de R$ 2,4 milhões no 1T26, frente ao lucro de R$ 24,2 milhões no 1T25.
- Queda de 7,9% na receita líquida anual (atingindo R$ 506,4 milhões), impactada por menor volume de vendas de ferroligas (-8%) e dólar médio praticado menor.
- Custos de produção elevados e persistentes, com o custo sobre a receita (CPV/Receita) subindo de 86,5% no 1T25 para 90,6% no 1T26.
- Recuo de 4,3% na produção de ferroligas na comparação anual, refletindo redução no volume das ligas de cromo.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso médio das casas de análise e bancos de investimento indica recomendação de Compra, com um preço-alvo médio estimado de R$ 9,06 para as ações preferenciais (FESA4).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP - referente ao exercício de 2025)
• Valor: R$ 0,426599 por ação preferencial (FESA4) / R$ 0,3878 por ação ordinária (FESA3)
• Data-Com: 05/11/2025
• Pagamento: 12/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Dividend Yield Projetado: Estimado em patamares próximos a 11,3% para o ano de 2026
• Margem Operacional: Expectativa de recuperação gradual sustentada por novos contratos de energia em parceria com a Auren
• Alavancagem: Manutenção de posição sólida de caixa líquido ao longo do ano
📅 Data do Próximo Balanço
10/08/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.