EQPA3
1T26
Equatorial Pará Distribuidora de Energia S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- EBITDA ajustado por VNR e efeitos não recorrentes atingiu R$ 411 milhões no 1T26, um crescimento robusto de 50,5% em comparação ao 1T25
- Crescimento de 33,7% (+R$ 168 milhões) na margem bruta ajustada do trimestre, impulsionado pela tarifa Fio-B e pelo avanço do mercado de distribuição
- Assinatura recente do acordo de prorrogação e renovação das concessões de distribuição, garantindo estabilidade e visibilidade de longo prazo
- Indicadores de qualidade operacional do grupo em trajetória positiva, com redução do indicador DEC em 5 de 7 distribuidoras do portfólio
📉 Pontos Negativos
- Baixíssima liquidez média diária das ações ordinárias de emissão da EQPA3 na B3, limitando a atração de grandes investidores institucionais
- Início da divulgação segregada de custos relacionados a remoção de ativos a partir de 1T26, evidenciando maiores pressões operacionais
- Manutenção de taxas de juros elevadas no Brasil, o que pode elevar custos financeiros de emissões e refinanciamentos futuros
🎯 Consenso de Mercado
Devido à baixíssima liquidez do ativo, não há cobertura frequente de casas de análise com preço-alvo individual. O consenso para a holding controladora Equatorial (EQTL3) é de Compra Forte com preço-alvo médio de R$ 45,00, servindo como referência para a qualidade dos ativos do grupo.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,13455943
• Data-Com: 29/04/2026
• Pagamento: 30/12/2026
🔮 Projeções Anuais
• EBITDA Projetado (Grupo Consolidado 2026): R$ 11,0 Bilhões a R$ 11,5 Bilhões
• Alavancagem Projetada (Dívida Líquida/EBITDA): Estabilização em torno de 2,5x a 3,0x
• Yield Projetado (EQPA3): 2,2% ao ano com base nos anúncios recentes de distribuição
📅 Data do Próximo Balanço
12/08/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.