ENGI4
1T26
Energisa S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita operacional bruta consolidada atingiu R$ 12.525 milhões, registrando alta de 9,5% na comparação anual
- EBITDA ajustado recorrente somou R$ 1.981 milhões no trimestre, apresentando crescimento de 6,6% em relação ao 1T25
- Controle rígido do opex gerenciável (PMSO), que subiu apenas 1,6% (R$ 893 milhões), performando bem abaixo da inflação do período
- Assinatura da renovação antecipada por mais 30 anos das concessões de distribuição (EMT, EMS, ESE, EPB), trazendo forte previsibilidade no longo prazo
- Celebração de memorando de entendimento com o Itaú Unibanco para um aporte estratégico de até R$ 1,4 bilhão na Denerge, visando o fortalecimento da estrutura de capital
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido consolidado recorrente apresentou queda acentuada de 46,9%, somando R$ 207 milhões, devido ao aumento expressivo das despesas financeiras
- O resultado financeiro líquido negativo expandiu 67,8% ante o 1T25, totalizando R$ 1.030 milhões, sob o reflexo do elevado custo de carregamento das dívidas
- Dívida líquida expandiu para R$ 33,3 bilhões (+27% vs. 1T25), elevando a alavancagem financeira (Dívida Líquida/EBITDA) para 3,5x
- O segmento de comercialização e serviços renováveis ((re)energisa) sofreu impacto negativo de marcação a mercado, apresentando redução de 52% no EBITDA trimestral
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio de Compra para o papel, com a XP mantendo preço-alvo de R$ 88,30 (referente à unit ENGI11, principal referência do mercado) e o BTG Pactual apontando que a Energisa é negociada a uma atrativa Taxa Interna de Retorno (TIR) real de 15,1%.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor por ação (ENGI4): R$ 0,141
• Data-Com: 12/03/2026, 02/04/2026 e 17/04/2026
• Pagamento: 29/04/2026
🔮 Projeções Anuais
• Investimento (Capex) Planejado para 2026: R$ 7,09 Bilhões
• Receita Líquida Projetada para 2026 (Consenso BTG): R$ 29,7 Bilhões
• EBITDA Projetado para 2026 (Consenso BTG): R$ 8,6 Bilhões
• Lucro Líquido Projetado para 2026 (Consenso BTG): R$ 1,3 Bilhão
• Dividend Yield Estimado para 2026: 2,3% ao ano
📅 Data do Próximo Balanço
06 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.