EMBJ3
2T26
Embraer S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado de R$ 1,11 bilhão, alta de 25,1% na comparação anual
- Receita líquida de R$ 11,34 bilhões, avanço de 10,4% — RECORDE para um segundo trimestre
- EBITDA ajustado de R$ 1,81 bilhão, alta de 30,3%, com margem subindo de 13,5% para 16,0%
- Margem EBIT recorrente de 10,2%, acima das estimativas da XP e do consenso de mercado
- 65 aeronaves entregues entre abril e junho (+7%), o melhor desempenho para um segundo trimestre em 16 ANOS; 109 no semestre contra 91 (+20%)
- Carteira de pedidos de US$ 34,5 bilhões, o maior valor da história da companhia e o sétimo recorde consecutivo
- A companhia ELEVOU o guidance: fluxo de caixa livre de 2026 passou de "ao menos US$ 200 milhões" para "US$ 400 milhões ou mais", e a margem EBIT ajustada de 8,7%-9,3% para 10,0%-10,6%
📉 Pontos Negativos
- O lucro cresceu 25,1% e a receita apenas 10,4% — o ganho veio principalmente de MARGEM e mix, não de volume de faturamento; margem tem limite, volume não
- A ação disparou após o balanço e superou R$ 100, o que reduz a margem de segurança para quem entra depois da notícia
- A carteira recorde de US$ 34,5 bilhões só vira caixa ao longo de anos, no ritmo das entregas — e o ciclo de produção aeronáutica é longo e pouco flexível
- As entregas seguem concentradas no segundo semestre, o que torna o primeiro semestre pouco representativo do ano cheio
- A receita em dólar e parte relevante dos custos em real deixam o resultado exposto ao câmbio
🎯 Consenso de Mercado
A margem EBIT recorrente de 10,2% veio acima das estimativas da XP e do consenso de mercado, e o BB-BI atribuiu novo preço-alvo ao papel após o balanço. A leitura predominante foi de que a MARGEM, e não o volume, moveu a ação — a companhia elevou o guidance de margem EBIT ajustada de 2026 para 10,0%-10,6% e o de fluxo de caixa livre para US$ 400 milhões ou mais.
Fonte: https://www.infomoney.com.br/mercados/embraer-embj3-analise-resultados-segundo-trimestre-2026/
💰 Calendário de Proventos
Nenhum dividendo declarado recentemente.
🔮 Projeções Anuais
• Guidance 2026 ELEVADO pela própria companhia: margem EBIT ajustada de 10,0% a 10,6% (antes 8,7% a 9,3%) e fluxo de caixa livre de US$ 400 milhões ou mais (antes ao menos US$ 200 milhões)
• A carteira de pedidos de US$ 34,5 bilhões — sétimo recorde consecutivo — dá visibilidade de receita, mas a conversão depende do ritmo de entregas
• As entregas se concentram no segundo semestre; o semestre já soma 109 aeronaves contra 91 no mesmo período de 2025 (+20%)
• O mix de aeronaves é o vetor de margem apontado pela XP como potencial vento favorável
Fonte: https://euqueroinvestir.com/mercados/embraer-embj3-lucro-ajustado-2t26-eleva-projecoes
📅 Data do Próximo Balanço
A definir
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