EGIE3
4T25
ENGIE Brasil Energia S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Entrada em operação comercial plena de ativos de grande escala no trimestre, como o Conjunto Eólico Serra do Assuruá (BA) e o Conjunto Fotovoltaico Assú Sol (RN), adicionando importante capacidade de geração limpa ao portfólio.
- A receita operacional líquida trimestral cresceu 4,5% na comparação anual, alcançando R$ 3,42 bilhões, impulsionada pelo avanço do volume de energia vendida (+12%).
- Manutenção de payout robusto de 55% do lucro líquido distribuível, com proposta de distribuição de R$ 557,8 milhões em dividendos complementares.
- Sólido portfólio diversificado de energia com expansão estratégica nas frentes de transmissão e na malha de transporte de gás natural (TAG).
📉 Pontos Negativos
- O lucro líquido trimestral recuou 33,3% em base anual, atingindo R$ 727 milhões, pressionado pelo aumento de R$ 198 milhões nas despesas financeiras líquidas e crescimento da depreciação/amortização.
- Aumento significativo no endividamento em razão do intenso ciclo de Capex, com a dívida líquida encerrando 2025 em R$ 25,51 bilhões (+26,8% vs. 2024).
- A alavancagem financeira se elevou para o patamar de 3,3x Dívida Líquida/EBITDA ajustado, comparado a 2,7x no final de 2024.
- Redução de 6,3% no preço médio líquido de venda de energia elétrica no trimestre (R$ 210,66/MWh contra R$ 224,93/MWh no 4T24), sob efeitos de preços menos favoráveis de contratação no ambiente de livre comercialização.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso de mercado para EGIE3 à época apontava para uma recomendação consensual de Neutra/Manutenção, com preço-alvo médio variando de R$ 32,58 a R$ 34,24, devido à percepção de valuation justo e alavancagem pressionada pelo forte ciclo de capex.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,0875 por ação
• Data-Com: 18/12/2025
• Pagamento: 20/05/2026
• Provento: Dividendo Complementar
• Valor: R$ 0,4883 por ação
• Data-Com: 04/05/2026
• Pagamento: 20/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 12,86 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 7,64 Bilhões
• Lucro Líquido Ajustado Realizado: R$ 2,84 Bilhões
• Margem EBITDA Realizada: 59,4%
• Yield Realizado: 4,2% (Payout de 55%)
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.