ECOR3
1T26
EcoRodovias Infraestrutura e Logística S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- EBITDA Ajustado recorde de R$ 1.405,1 milhões no trimestre, com crescimento de 12,0% em relação ao ano anterior.
- Margem EBITDA ajustada de 77,6%, representando uma melhora de 2,4 p.p. frente ao 1T25.
- Receita líquida ajustada de R$ 1.810 milhões, com aumento de 8,5% na comparação anual.
- Desempenho operacional consistente impulsionado pelo crescimento do tráfego e início de arrecadação de pedágio em três novas praças.
📉 Pontos Negativos
- Prejuízo líquido de R$ 10,1 milhões, revertendo o lucro líquido de R$ 146,7 milhões obtido em igual período do ano passado.
- Encargo não recorrente e não caixa de relevância relevante devido ao encerramento de concessão (Ecoporto).
- Dívida líquida de R$ 22,219 bilhões, mantendo a alavancagem em um patamar elevado de 3,9x (Dívida Líquida/EBITDA Ajustado).
- Resultados de lucro por ação (LPA) e receita líquida total vieram abaixo do consenso médio de analistas da época.
🎯 Consenso de Mercado
Compra com preço-alvo médio variando de R$ 11,50 (JPMorgan) a R$ 13,21 para o fim de 2026, com recomendação de Compra Forte majoritária pelas corretoras.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,302448 por ação
• Data-Com: 12/05/2026
• Pagamento: 12/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada (JPMorgan): R$ 7,57 Bilhões para 2026
• EBITDA Projetado (JPMorgan): R$ 5,598 Bilhões para 2026
• Alavancagem Estimada: Estável ao redor de 3,9x, devido ao forte plano de capex projetado pós-leilão Rota das Gerais
• TIR Real Alavancada Projetada para Concessão Rota das Gerais: Entre 10% e 13% (JPMorgan) ou 15% e 20% (segundo a empresa)
📅 Data do Próximo Balanço
30 de Julho de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.