DMVF3
1T26
d1000 Varejo Farma Participações S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita Bruta: R$ 695,9 milhões (+21,2% vs. 1T25), crescendo 10,3 p.p. acima do mercado nas regiões onde opera.
- SSS (Same Store Sales): Vendas mesmas lojas subiram +16,1% e lojas maduras registraram alta de +12,2%.
- EBITDA Ajustado: Alcançou R$ 17,9 milhões (+29,0% vs. 1T25).
- Lucro Líquido Ajustado: Alta de 33,6%, atingindo R$ 4,6 milhões no trimestre.
- Omnichannel: Crescimento exponencial de +264,1% nas vendas digitais, que somaram R$ 143,0 milhões (20,6% da receita bruta total).
- Expansão da base: Encerrou o trimestre com 302 lojas (adição líquida de 21 unidades frente ao 1T25) e ROIC médio saudável de 24%.
📉 Pontos Negativos
- Margem Bruta: Leve recuo de 0,5 p.p. na margem bruta recorrente, que fechou em 29,0%.
- Sazonalidade: O primeiro trimestre é sazonalmente mais fraco em termos de rentabilidade no varejo farmacêutico.
- Despesas Financeiras: Juros em patamares elevados continuam a pressionar as despesas financeiras líquidas e limitar uma expansão maior do lucro do grupo.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio das corretoras da época é Neutro/Manter, com preço-alvo médio de R$ 7,00 por ação.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Sem declaração/distribuição de dividendos ou JCP referentes ao período analisado
• Histórico: A empresa reverte todo o caixa gerado no trimestre para suportar o Capex de expansão, mantendo a política de não distribuição de proventos no curto prazo.
🔮 Projeções Anuais
• Guidance de Aberturas: Projeção de abrir 40 novas lojas e reformar outras 10 lojas em 2026.
• Capex e Giro Projetados: Estimativa de investimento de R$ 135 milhões em Capex e capital de giro para o ano de 2026.
• Perspectiva de Crescimento: Expectativa de crescimento anual médio de +20% em receita, +30% em EBITDA e +40% no lucro líquido nos próximos anos.
📅 Data do Próximo Balanço
29 de Julho de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.