DESK3
1T26
Desktop S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita Líquida atingiu R$ 322 milhões no 1T26, crescimento de 9% na comparação anual
- EBITDA Ajustado de R$ 174 milhões (+14% A/A), com margem EBITDA ajustada expandindo para 54% (+2,0 p.p. vs 1T25)
- Forte geração de caixa, com a soma de FCO Ajustado e CAPEX Ajustado alcançando R$ 54 milhões no trimestre
- Queda na alocação de CAPEX para 27% da Receita Líquida (R$ 87 milhões), evidenciando maior seletividade no investimento
- Alavancagem financeira reduzida para 2,2x Dívida Líquida/EBITDA Proforma Anualizado
📉 Pontos Negativos
- Lucro Líquido Ajustado foi de R$ 29 milhões, ficando R$ 5 milhões abaixo da estimativa da XP Investimentos
- Lucro Líquido contábil recuou 51% na comparação anual, somando R$ 9,64 milhões no trimestre
- Queda na margem de lucro líquido para 3,0% (contra 6,6% no 1T25) devido ao aumento de despesas operacionais e financeiras
- Crescimento orgânico mais contido da base de clientes, refletindo a estratégia de priorizar caixa sobre expansão física acelerada
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra pelas corretoras da época, com preço-alvo médio de consenso em R$ 17,12, fortemente amparado pela robusta eficiência operacional e pelo andamento da aquisição por parte da Claro.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Complementar
• Valor: R$ 0,0439 por ação
• Data-Com: 29/04/2026
• Pagamento: Até 30/12/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: R$ 1,39 Bilhão
• Margem EBITDA Projetada: ~54%
• Yield Projetado: Entre 0,8% e 1,0% ao ano
• Projeção Estratégica: Conclusão do processo de transição de controle para a Claro (América Móvil) e potencial realização de OPA de minoritários na B3
📅 Data do Próximo Balanço
12 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.