CYRE3
4T25
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento de 29% na receita líquida consolidada frente ao 4T24, atingindo R$ 3,235 bilhões.
- Lucro líquido consolidado de R$ 682 milhões no trimestre, com alta anual de 37%.
- Rentabilidade expressiva medida por um ROE LTM de 22,3% no encerramento de 2025 (e ROE anualizado ajustado do trimestre em 27%).
- Margem bruta ajustada resiliente em 33,7% (+0,4 p.p. em relação ao 4T24).
- Forte visibilidade operacional gerada pela alteração nos critérios contábeis de reconhecimento de receitas (POC).
- Equivalência patrimonial sólida com o bom desempenho de joint ventures (como Cury e Lavvi) e robusto resultado financeiro positivo apoiado pela CashMe.
📉 Pontos Negativos
- Queima de caixa de R$ 38 milhões no trimestre, revertendo a geração de caixa de R$ 61 milhões no 4T24.
- Queda relevante de 32% no volume de lançamentos (R$ 4,53 bilhões vs. R$ 6,74 bilhões no 4T24) e recuo de 32% nas vendas totais contratadas (R$ 3,33 bilhões).
- Alavancagem financeira em forte alta, com a dívida líquida ajustada saltando para R$ 2,316 bilhões (+135% vs. R$ 985 milhões no 4T24), elevando o indicador de alavancagem para 21,5% do PL.
- Perda de velocidade de vendas, com o VSO de 12 meses caindo de 55,0% em 2024 para 45,2% em 2025.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso de mercado (LSEG) estimava receita líquida média de R$ 2,8 bilhões e lucro líquido médio de R$ 561 milhões para o trimestre. A recomendação média das principais casas era de Compra, com BTG Pactual mantendo preço-alvo em R$ 40,00 e XP Investimentos em R$ 42,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 2,72992121
• Data-Com: 09/12/2025
• Pagamento: 17/12/2025
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 1,06913701
• Data-Com: 25/04/2025
• Pagamento: 02/10/2025
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada 2025: R$ 9,423 bilhões (+18% vs. 2024)
• Lucro Líquido Realizado 2025: R$ 2,007 bilhões (+22% vs. 2024)
• Margem Bruta Realizada 2025: 32,6% (+0,2 p.p. vs. 2024)
• ROE LTM Realizado 2025: 22,3%
• Proventos Totais Pagos em 2025: R$ 1,4 bilhão (Recorde histórico)
📅 Data do Próximo Balanço
14/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.