CYRE4
1T26
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento na Receita Líquida: Receita líquida totalizou R$ 2,02 bilhões no 1T26, um crescimento de 4% em relação ao mesmo período de 2025.
- Expansão de Margem Bruta: A margem bruta contábil subiu 0,4 p.p. para 32,9%, enquanto a margem bruta ajustada avançou 1,8 p.p. para 36,1%.
- Forte Geração de Caixa: Geração de caixa positiva de R$ 134 milhões no trimestre (alta de 88% contra R$ 71 milhões no 1T25), impulsionada pela venda de estoques prontos.
- Redução do Endividamento Sequencial: Dívida líquida ajustada caiu 6% em comparação ao 4T25 (R$ 2,18 bilhões), mantendo uma alavancagem confortável de 19,6% do PL.
- Vendas Contratadas Saudáveis: VGV vendido ex-permuta CBR totalizou R$ 2,16 bilhões, alta de 2% sobre o 1T25.
📉 Pontos Negativos
- Lucro Líquido abaixo das Expectativas: O lucro líquido do trimestre recuou 9% na comparação anual, fechando em R$ 297 milhões, pressionado pelas despesas e pelo fraco ganho financeiro.
- Forte Queda nos Lançamentos: Queda expressiva de 86% nos lançamentos potenciais na visão do VGV total (R$ 1,7 bilhão) devido a uma postura mais seletiva e cautelosa da empresa.
- Pressão nas Despesas Comerciais: Aumento anual de 38% nas despesas de vendas (totalizando R$ 277 milhões), puxado principalmente pelos gastos com estandes que dobraram de valor.
- Pior Resultado Financeiro: O resultado financeiro reportou receita de R$ 38 milhões, uma queda expressiva de 36% influenciada por maiores despesas financeiras.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso de mercado médio das corretoras da época (compilado via LSEG) projetava um lucro líquido de R$ 394 milhões e receita líquida de R$ 2,2 bilhões, o que fez os números divulgados pela Cyrela frustrarem as estimativas. A recomendação média consensual era de Compra com preço-alvo médio de R$ 38,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Bonificação de Ações (Ações PN Especiais CYRE4)
• Proporção: 0,189583 ação preferencial para cada ordinária (CYRE3)
• Data-Com: 30/12/2025
• Pagamento/Crédito: 06/01/2026 (convertidas em ordinárias)
• Provento: Dividendos da AGO
• Valor por Ação: R$ 0,511294
• Data-Com: 02/05/2026
• Pagamento: Até o final do ano de 2026 (a definir pela administração)
🔮 Projeções Anuais
• Preço-Alvo de Consenso para o final de 2026: R$ 38,00
• Dividend Yield Projetado: 8.0% a 10.0% ao ano
• Múltiplo P/L (Preço/Lucro) Projetado para 2026: 5.5x
• Múltiplo P/B (Preço/Valor Patrimonial) Projetado para 2026: 1.1x
📅 Data do Próximo Balanço
13 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.