CURY3
1T26
Cury Construtora e Incorporadora S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido atribuível aos controladores atingiu R$ 302,9 milhões, expansão de 41,9% frente ao 1T25 e superando o consenso de mercado
- Receita operacional líquida atingiu o recorde de R$ 1,61 bilhão, avanço de 32,6% na comparação anual
- EBITDA ajustado somou R$ 411,4 milhões (+42,9% a/a), com margem EBITDA de 25,5% (+1,8 p.p. a/a)
- ROE recorde histórico de 79,5% nos últimos 12 meses (+12,0 p.p. em relação ao mesmo período anterior)
- Geração de caixa operacional de R$ 93,4 milhões, completando o 28º trimestre consecutivo de geração de caixa positiva
- Vendas líquidas recordes de R$ 2,3 bilhões, crescendo 9,5% em termos anuais
- Anúncio robusto de dividendos intercalares de R$ 160 milhões como reflexo do forte desempenho financeiro
📉 Pontos Negativos
- VGV lançado de R$ 2,65 bilhões registrou leve retração de 4,9% na comparação anual, com declínio de 12,4% no número de unidades lançadas
- Despesas gerais e administrativas cresceram 28,8% na base anual para R$ 64,9 milhões, além de avanço de 12,1% nas despesas comerciais
- Margem bruta do backlog (REF) caiu ligeiramente para 42,9% (queda de 0,4 p.p. trimestralmente), pressionada por reajustes sazonais de mão de obra e custos de frete
🎯 Consenso de Mercado
Consenso de mercado estimava lucro líquido médio em torno de R$ 279 milhões a R$ 284 milhões e receita líquida de R$ 1,49 bilhão. Principais instituições (BTG Pactual, XP Investimentos, Itaú BBA e Safra) mantiveram recomendação de Compra, com a XP definindo preço-alvo revisado de R$ 49,00 para o final de 2026, consolidando a companhia como top pick do setor.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Intercalar
• Valor: R$ 0,5194002586 por ação
• Data-Com: 15/05/2026
• Pagamento: 28/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado: Estimativa média de R$ 1,25 bilhão para o ano consolidado de 2026 pelas principais casas de análise
• Múltiplo P/L Alvo: Estimado na faixa de 7,0x a 8,5x no múltiplo consolidado, com XP estimando prêmio para até 11,3x com base em sua rentabilidade diferenciada
• Dividend Yield Projetado: Yield estimado acima de 10% a 12% ao ano para o ciclo de distribuição de proventos de 2026/2027
📅 Data do Próximo Balanço
11 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.