CMIN3
4T25
CSN Mineração S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido de R$ 1,194 bilhão registrou um avanço expressivo de 71,6% na comparação sequencial (vs 3T25).
- Recorde de vendas para um quarto trimestre na história da companhia, alcançando 11,9 milhões de toneladas de minério de ferro.
- Operação no ano consolidado atingiu volume de vendas inédito de 45,8 milhões de toneladas de minério de ferro, superando a barreira de 45 milhões.
- Forte geração de caixa e manutenção de baixo nível de alavancagem financeira de apenas 0,11x Dívida Líquida/EBITDA.
- Variação cambial gerou impacto positivo de R$ 69,2 milhões no resultado financeiro.
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido trimestral apresentou queda de 40,8% na comparação anual (4T25 vs 4T24).
- O EBITDA ajustado registrou queda de 12,6% na comparação anual, pressionado por custos logísticos e pressões de custos com compras de minério de terceiros.
- Contração de 8,7 p.p. na Margem EBITDA ajustada em relação ao 4T24, fechando em 42,9%.
- Aumento de participação da CMIN na MRS Logística reverteu a histórica posição de caixa líquido da companhia para uma posição de dívida líquida.
- Fluxo de caixa livre ajustado caiu 10,1% sequencialmente para R$ 253,2 milhões, refletindo maior capex e sazonalidade chuvosa.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso de mercado médio das corretoras indicava uma recomendação de Venda ou Cautela com preço-alvo médio de R$ 5,27 (variando entre R$ 3,30 e R$ 7,00).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Extraordinário
• Valor: R$ 0,14149297572
• Data-Com: 16/04/2026
• Pagamento: Até 31/12/2026
• Provento: Dividendo Intercalar
• Valor: R$ 0,04781110344
• Data-Com: 26/12/2025
• Pagamento: 2026
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,03019082208
• Data-Com: 26/12/2025
• Pagamento: 2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada (2025): R$ 15,333 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado (2025): R$ 6,448 Bilhões
• Margem EBITDA Realizada (2025): 42,1%
• Lucro Líquido Realizado (2025): R$ 1,649 Bilhão
• Volume de Vendas Realizado (2025): Recorde de 45,8 Milhões de toneladas
📅 Data do Próximo Balanço
13/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.