CEAB3
1T26
C&A Modas S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado disparou 218,7% na base anual, totalizando R$ 8 milhões no 1T26.
- EBITDA ajustado pós-IFRS 16 atingiu R$ 245 milhões, superando com folga o consenso de mercado LSEG de R$ 201 milhões.
- Forte retomada nas vendas de Vestuário (+6,2% a/a) com crescimento de vendas em mesmas lojas (SSS) de 4,8%.
- Margem bruta consolidada avançou 1,6 p.p. no período, alcançando 55,6%.
- Lançamento do 4º programa de recompra de ações de até 10 milhões de ações ordinárias.
- Excelente posição de caixa, cobrindo em 6,4 vezes a dívida de curto prazo e reduzindo fortemente o endividamento líquido.
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido contábil (pós-IFRS 16) recuou 59,1%, somando apenas R$ 1,7 milhão.
- Crescimento tímido da receita líquida consolidada (+0,5%), bastante impactado pela desmobilização do segmento de Telefonia (-34,6%).
- Receita líquida do C&A Pay caiu 5% no trimestre por conta de uma concessão de crédito intencionalmente mais conservadora.
- Queda de 6,3% no EBITDA ajustado pré-IFRS 16, afetada pelo encerramento da antiga parceria com o Bradescard.
- Despesas com vendas (+4%) e administrativas (+7%) cresceram acima do ritmo da receita consolidada.
- Geração de caixa livre no trimestre foi negativa diante do ciclo de capital de giro e Capex sazonal para coleções de outono.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra Forte por analistas de mercado, com preço-alvo médio projetado pelas principais casas variando entre R$ 17,00 e R$ 19,50 para o ano de 2026.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,52159962 por ação
• Data-Com: 23/12/2025
• Pagamento: 31/08/2026
• Provento: Dividendo
• Valor: R$ 0,32940590 por ação
• Data-Com: 30/04/2025
• Pagamento: 30/06/2025
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Projetado: Estimado na faixa de R$ 509 milhões a R$ 520 milhões para o ano de 2026 (conforme estimativa do Citi).
• Múltiplos Estimados: Negociando a um atrativo múltiplo Preço/Lucro (P/L) projetado entre 7,1x e 8,0x para o final de 2026.
• Expansão Operacional: Retomada gradual das margens operacionais com novo modelo de Beleza rodando integralmente no ano e ganho de produtividade em lojas reformadas.
• Alavancagem Esperada: Relação Dívida Líquida/EBITDA saudável, projetada em cerca de 0,5x.
📅 Data do Próximo Balanço
31 de Julho de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.