CASH3
4T25
Méliuz S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- EBITDA ajustado recorde de R$ 34,6 milhões no 4T25, registrando um expressivo crescimento de 64% em relação ao quarto trimestre de 2024.
- Receita líquida consolidada de R$ 138,3 milhões no trimestre, expansão de 32% na comparação anual, impulsionada pela vertical Shopping Brasil (+52%).
- Margem EBITDA ajustada de 25,0% no trimestre, registrando expansão de 4,9 pontos percentuais na comparação anual.
- Geração de caixa positiva de R$ 21,8 milhões apenas no quarto trimestre, mantendo uma estrutura de capital livre de endividamento bruto.
📉 Pontos Negativos
- Prejuízo líquido reportado (contábil) de R$ 32,9 milhões no trimestre, revertendo o lucro de R$ 21,5 milhões do 4T24, devido a um impairment não recorrente de R$ 57,1 milhões decorrente da marcação a mercado das reservas de Bitcoin.
- Retração de 27% na receita líquida de Serviços Financeiros no quarto trimestre, impactada pelo reposicionamento estratégico e renegociação do acordo comercial com o Banco BV.
- Desempenho mais fraco da operação internacional (Picodi) no consolidado do trimestre.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra entre as principais casas de análise cobrindo o papel, com o BTG Pactual indicando preço-alvo de R$ 8,00 por ação no período.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Não houve declaração ou distribuição de proventos (dividendos ou JCP) referentes ao exercício de 2025
• Observação: A empresa priorizou a geração de valor por meio do programa de recompras de ações operacionais e acumulação estratégica de Bitcoins em tesouraria
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada 2025: R$ 460,2 milhões (+26% vs 2024)
• EBITDA Ajustado Realizado 2025: R$ 92,9 milhões (+72% vs 2024)
• Margem EBITDA Ajustada 2025: 20,2% (+5,4 p.p. vs 2024)
• Lucro Líquido Ajustado Realizado 2025: R$ 54,6 milhões
• Lucro Líquido Reportado Realizado 2025: Prejuízo de R$ 1,1 milhão (melhora frente ao prejuízo de R$ 11,3 milhões em 2024)
• Ativos Líquidos: R$ 303,1 milhões (compostos por R$ 64,3 milhões em caixa e 604,69 Bitcoins)
• Endividamento: Zero dívida bruta
📅 Data do Próximo Balanço
14/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.