CASH3
1T26
Méliuz S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita líquida recorde para o primeiro trimestre de R$ 118,2 milhões, um avanço de 18% no comparativo anual.
- Receita do segmento de Shopping Brasil cresceu 31% em relação ao 1T25, atingindo R$ 93,3 milhões.
- EBITDA ajustado consolidado recorde para o primeiro trimestre de R$ 30,1 milhões, registrando expansão de 74% frente ao ano anterior.
- Margem EBITDA ajustada de 25,5% no 1T26, crescimento de 8,2 p.p. no comparativo anual, alcançando o maior patamar histórico.
- Lucro líquido ajustado operacional (desconsiderando os efeitos da carteira de criptoativos) de R$ 16,3 milhões.
📉 Pontos Negativos
- Apresentação de prejuízo líquido contábil consolidado de R$ 60,1 milhões, revertendo o lucro líquido de R$ 10,3 milhões registrado no 1T25.
- Forte impacto de prejuízo contábil de R$ 76 milhões decorrente da marcação a mercado de suas reservas de Bitcoin (BTC).
- Aumento significativo na volatilidade do resultado final por conta do reposicionamento estratégico como 'Bitcoin Treasury Company', tornando o lucro líquido muito dependente das oscilações da criptomoeda.
🎯 Consenso de Mercado
Compra com preço-alvo médio entre R$ 8,00 (BTG Pactual) e R$ 10,00 (XP Investimentos)
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Sem declaração de novos dividendos/JCP referentes ao período analisado, dado o foco corporativo em programas de recompra e aportes em Bitcoin.
• Histórico Recente de Devolução (Redução de Capital): R$ 2,5271 por ação
• Data-Com: 02/09/2024
• Data de Pagamento: 13/09/2024
🔮 Projeções Anuais
• EBITDA Projetado (2026): Ligeiramente abaixo de R$ 80 milhões (conforme revisão do BTG Pactual)
• Preço-Alvo Projetado: R$ 8,00
• Recomendação Consolidada: Compra
📅 Data do Próximo Balanço
04 de Agosto de 2026 (estimado)
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.