BRAV3
4T25
Brava Energia S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Queda de 43% no prejuízo líquido em relação ao 4T24 (R$ 588 milhões contra R$ 1 bilhão)
- Redução contínua da alavancagem financeira, encerrando o trimestre em 2,16x em dólares (ou 2,13x em reais)
- Geração de fluxo de caixa operacional resiliente de R$ 859 milhões e geração de caixa livre de US$ 37 milhões
- Queda de 47% nos investimentos (Capex) no ano de 2025 (R$ 2,829 bilhões), refletindo a conclusão de projetos de grande porte, como Atlanta
- Aprovação de R$ 57,4 milhões em dividendos referentes ao exercício de 2025
📉 Pontos Negativos
- Desempenho operacional abaixo do esperado, com queda na produção trimestral média (-16,4% em relação ao 3T25) para 76,7 mil boe/d
- Aumento sequencial no lifting cost consolidado (custo de extração), atingindo US$ 14,6/boe (+10% t/t), pressionado pela menor produção
- EBITDA ajustado de R$ 808 milhões veio abaixo do consenso de mercado de R$ 968,5 milhões compilado pela LSEG
- Estratégia agressiva de hedge (derivativos) que limitou o potencial de ganho com a alta recente do petróleo Brent
- Receita líquida de R$ 2,548 bilhões no 4T25 representou recuo de 17% em relação ao trimestre anterior (3T25)
🎯 Consenso de Mercado
Compra com preço-alvo médio de R$ 23,00 (BTG Pactual), mantendo viés favorável na tese de longo prazo de crescimento de produção offshore, mas com o mercado atento ao resultado do EBITDA ajustado que ficou abaixo do consenso de mercado consolidado pela LSEG de R$ 968,5 milhões
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Mínimo Obrigatório
• Valor: R$ 0,12360222942
• Data-Com: 20/04/2026
• Pagamento: 01/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 11,623 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 4,5 Bilhões
• Lucro Líquido Realizado: R$ 1,41 Bilhões
• Dividend Yield Realizado: ~0.59% ao ano
📅 Data do Próximo Balanço
06/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.