BBDC3
1T26
Banco Bradesco S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente de R$ 6,811 bilhões, apresentando alta consistente de 16,1% em relação ao 1T25 e de 4,5% frente ao 4T25.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE) alcançou 15,8%, superando significativamente o custo de capital.
- Expansão da margem financeira bruta em 16,4% na comparação anual, somando R$ 20,05 bilhões.
- Sólido desempenho do braço de seguros (Bradesco Seguros) com lucro líquido de R$ 2,8 bilhões (+13% a/a), impulsionado pelas sinergias corporativas da Bradsaúde.
- Índice de Basileia robusto em 17,4%, conferindo folga regulatória confortável ao banco.
- Ganhos substanciais de produtividade tecnológica decorrentes de investimentos em inteligência artificial e redução de 23% na rede de agências físicas.
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido contábil apresentou retração para R$ 5,2 bilhões, caindo frente aos R$ 5,6 bilhões registrados no 1T25.
- Forte elevação nas provisões para devedores duvidosos (PDD), que atingiram R$ 9,7 bilhões (+9,5% t/t e +26,5% a/a), acendendo o sinal de alerta no mercado sobre a qualidade de ativos.
- Aumento do custo do risco sob impacto de provisão específica de R$ 800 milhões no atacado para cobrir um calote isolado de grande empresa.
- Sinais de estagnação e degradação nas linhas de financiamento voltadas ao agronegócio.
- Volatilidade acentuada e maior exposição a segmentos de varejo massificado como cartões de crédito e financiamento de automóveis.
🎯 Consenso de Mercado
Classificação consensual majoritária de 'Compra' à época (com 9 recomendações de compra, 4 de manutenção e 1 de venda no agregado das principais casas), preço-alvo médio de R$ 24,00 para os papéis preferenciais (BBDC4) e lucro estimado em linha com as projeções (consenso de R$ 6,65 bilhões a R$ 6,70 bilhões).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP) Intermediários
• Valor: R$ 0,270307744 por ação ordinária (R$ 0,223003889 líquido)
• Data-Com: 06/04/2026
• Pagamento: Até 30/10/2026
• Provento: JCP Mensal
• Valor: R$ 0,017249 por ação ordinária bruto
• Data-Com: 01/04/2026
• Pagamento: 04/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Crescimento da Carteira de Crédito Expandida (Guidance): +8,5% a +10,5%
• Margem Financeira Líquida (Guidance): Entre R$ 42 Bilhões e R$ 48 Bilhões
• Receita de Serviços (Guidance): Crescimento de +3,0% a +5,0%
• Margem das Operações de Seguros (Guidance): Crescimento de +10,0% a +14,0%
• Lucro Líquido Projetado (Consenso): Cerca de R$ 28 Bilhões
• Dividend Yield Projetado: Estimativa média de até 11% ao ano pelas principais casas de análise
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.