BMGB4
1T26
Banco BMG S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro Líquido Recorrente de R$ 147 milhões no 1T26, avanço de 28% em relação ao 1T25
- Retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) subiu para 15,3%, ante 12,1% no 1T25
- Índice de inadimplência acima de 90 dias caiu para 3,7%, queda de 0,4 p.p. na comparação anual
- Margem financeira após o custo de crédito cresceu 10,1% na base anual, atingindo R$ 853 milhões
- Índice de Basileia sólido em 12,9%, impulsionado pelo aumento de capital privado de R$ 214 milhões homologado pelo Banco Central em abril de 2026
- Originação digital expressiva, com a autocontratação respondendo por 48% das operações (R$ 1,3 bilhão, alta de 61% YoY)
📉 Pontos Negativos
- Custo de crédito subiu 16,0% t/t, pressionado pelo crescimento do consignado privado e revisão da base do LOAS
- Despesas de PDD limitaram uma expansão maior da lucratividade do banco no período
- Despesas com contingências cíveis continuam pressionando o resultado operacional (+23,3% t/t e +28,9% a/a)
- Carteira de crédito apresentou retração de 10,2% na comparação anual, totalizando R$ 24 bilhões
- Índice de inadimplência acima de 90 dias subiu 0,2 p.p. na base trimestral frente ao 4T25
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação mista entre Compra e Manter (Neutro), com preço-alvo médio de R$ 5,50
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,10 por ação (bruto)
• Data-Com: 11/05/2026
• Pagamento: 21/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Preço/Lucro (P/L) Estimado 2026: 5,0x
• Preço/Valor Patrimonial (P/VP) Estimado 2026: 0,7x
• Dividend Yield Estimado para 2026: 10,7% ao ano
• Preço-Alvo Consolidado 2026: R$ 5,50 a R$ 5,60
📅 Data do Próximo Balanço
13 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.