BLAU3
4T25
Blau Farmacêutica S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Forte crescimento do segmento de lançamentos, com expansão de 52% na comparação com o 4T24, passando a representar 10% da receita líquida do trimestre.
- Posição de caixa líquida robusta, com a companhia voltando a registrar posição de caixa superior à sua dívida (caixa líquido).
- Conclusão do desinvestimento estratégico na Prothya Biosolutions, reforçando a estrutura de capital e a liquidez do grupo.
- Resiliência da margem bruta que ficou praticamente estável em 39% devido a ganhos de eficiência industrial.
📉 Pontos Negativos
- Retração de 14,6% na receita líquida consolidada (totalizando R$ 389 milhões), impactada principalmente pelo atraso em licitações públicas federais no segmento hospitalar.
- Desempenho operacional fraco com o EBITDA recorrente recuando 41,2% na comparação anual, somando R$ 69 milhões.
- Margem EBITDA comprimida para 17,7% (ou 18,7% ajustada) sob os efeitos de desalavancagem operacional e elevação de 31% nas despesas gerais e administrativas (SG&A).
- Divisão Hemarus voltou a apresentar receita nula no trimestre, ante faturamento de R$ 13 milhões no 4T24.
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio geral das corretoras de recomendação de Compra moderada a Neutra. O BTG Pactual mantinha recomendação Neutra com preço-alvo de R$ 13,00 para o fim de 2026. O Banco Safra possuía classificação Neutra pós-resultado, enquanto a XP Investimentos mantinha recomendação de Compra com preço-alvo de R$ 18,20.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP) referente ao 4T25
• Valor: R$ 0,112561 por ação (bruto)
• Data-Com: 04/12/2025
• Pagamento: 16/12/2025
• Provento: Dividendos Intermediários
• Valor: R$ 0,562807 por ação
• Data-Com: 18/12/2025
• Pagamento: Prazo máximo de até 3 anos (até 15/12/2028)
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Consolidada 2025: R$ 1,7 bilhão
• EBITDA Consolidado 2025: R$ 425 milhões
• Margem EBITDA Consolidada 2025: 25%
• Lucro Líquido Consolidado 2025: R$ 297 milhões (crescimento de 39% vs. 2024, impulsionado pelo desinvestimento da Prothya)
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.