BEES4 1T26

BANESTES S.A. - Banco do Estado do Espírito Santo

Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3

📈 Pontos Positivos

  • Lucro Líquido de R$ 91 milhões no primeiro trimestre, salto expressivo de 66,3% em comparação ao mesmo período de 2025, configurando o melhor resultado da história do banco para um primeiro trimestre.
  • Retorno sobre o Patrimônio Líquido médio (ROE) em patamar histórico de 19,1%.
  • Crescimento de 10,6% nas Receitas com Prestação de Serviços e Tarifas em doze meses, somando R$ 100 milhões, puxado pelas receitas de gestão de fundos (+39,2%) e comissões de seguros (+62,2%).
  • Carteira de Crédito Comercial registrou expansão de 6,1% em doze meses, alcançando R$ 12,9 bilhões, apoiada por ativos de menor risco (crédito pessoal e consignado).
  • Margem Financeira Bruta avançou 12,3%, atingindo R$ 401 milhões.

📉 Pontos Negativos

  • Postura extremamente prudente de concessão resultou em crescimento tímido da Carteira de Crédito Ampliada, com apenas +0,6% em doze meses (+0,4% contra o trimestre anterior).
  • Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) aumentaram 59,6% no período, geradas pelo maior rigor do novo modelo da Resolução CMN nº 4.966/21.
  • Necessidade de repasse extraordinário estimado em R$ 120 milhões para o Fundo Garantidor de Crédito (FGC) devido aos impactos das crises de outras instituições financeiras do setor no mercado.

🎯 Consenso de Mercado

O Banestes tem baixa cobertura tradicional pelas grandes casas de investimento devido ao seu porte regional de média capitalização. Análises fundamentalistas isoladas de mercado e plataformas de investimentos o categorizam como Neutro a Compra, com foco estritamente voltado a uma tese de proventos e dividendos consistentes. O preço-alvo médio derivado de modelos clássicos de dividendos e Graham projeta o valor justo do ativo na casa dos R$ 12,22 por ação.

💰 Calendário de Proventos

• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP) Mensal Recorrente • Valor Bruto: R$ 0,028776 por ação (Valor líquido de R$ 0,02374 por ação após desconto do Imposto de Renda de 17,5% conforme retificação fiscal da LC 224/25) • Datas-Com próximas ao trimestre: 02/01/2026, 02/02/2026, 02/03/2026, 01/04/2026 e 04/05/2026 • Datas de Pagamento correspondentes: 02/02/2026, 02/03/2026, 01/04/2026, 04/05/2026 e 01/06/2026 • Provento extraordinário complementar: JCP Adicional de R$ 0,074480 com Data-Com em 26/03/2026 e pagamento realizado em 13/04/2026

🔮 Projeções Anuais

• Guidance 2026 do Banestes para Crescimento da Carteira de Crédito Comercial: Projetado entre 4% e 8% ao ano (Realizado no 1T26 em 6,1%) • Guidance 2026 para Crescimento dos Depósitos Totais: Projetado entre 5% e 9% ao ano (Realizado no 1T26 em 9,0%) • Guidance 2026 para Margem Financeira Líquida: Projetado entre 6% e 10% ao ano (Realizado no 1T26 em 2,3%) • Guidance 2026 para Despesas Operacionais: Aumento controlado projetado entre 7% e 11% ao ano (Realizado no 1T26 em 2,1%) • Projeção de Dividend Yield Anualizado (Mercado): Estimativa de yield médio consolidado ao redor de 8,5% a 10% ao ano, sustentado por um payout regulatório histórico entre 25% e 60% do lucro líquido ajustado

📅 Data do Próximo Balanço

12/08/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.
Fonte Oficial: Central de Relações com Investidores do Banestes