BBDC4
4T25
Banco Bradesco S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido recorrente atingiu R$ 6,5 bilhões, registrando expansão de 20,6% em relação aos R$ 5,4 bilhões do 4T24.
- O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) anualizado subiu para 15,2% (+2,5 p.p. a/a e +0,5 p.p. t/t), superando o custo de capital pela primeira vez nesta fase de retomada.
- A carteira de crédito expandida encerrou o período em R$ 1,089 trilhão, registrando crescimento consistente de 11,0% na comparação anual e de 5,3% frente ao trimestre anterior.
- As receitas totais avançaram para R$ 36,1 bilhões, impulsionadas pelo crescimento robusto da margem financeira líquida (+17,7% a/a) e das receitas de prestação de serviços (+8,0% a/a).
- O índice de inadimplência acima de 90 dias manteve-se estável e controlado em 4,1%.
📉 Pontos Negativos
- O custo do crédito (despesas de PDD) cresceu para R$ 8,8 bilhões, uma alta expressiva de 18,3% na base anual.
- As provisões para devedores duvidosos em conceito ampliado aumentaram 20,5% a/a, atingindo R$ 10,06 bilhões no encerramento do trimestre.
- A margem financeira com mercado permaneceu fraca e encolheu 85% a/a no trimestre, totalizando R$ 126 milhões.
- As despesas operacionais seguiram pressionadas pelos investimentos contínuos em transformação digital e reestruturação operacional, somando R$ 16,9 bilhões (+3,3% a/a).
- O guidance de lucro líquido para o ano de 2026 de R$ 25 bilhões a R$ 30 bilhões frustrou as expectativas mais otimistas de parte do mercado, que projetava patamares próximos a R$ 30 bilhões.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso Bloomberg estimava um lucro líquido recorrente de R$ 6,39 bilhões para o período. A recomendação média das casas de análise de mercado para BBDC4 na época era de Manutenção/Neutro ou Compra Moderada, com preço-alvo médio de consenso entre R$ 21,00 e R$ 23,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: JCP Complementar de 2025
• Valor por ação (BBDC4): R$ 0,386309823 (bruto) / R$ 0,328363349 (líquido)
• Data-Com: 29/12/2025
• Pagamento: Até 31/07/2026
• Provento: JCP Mensais recorrentes de 2025
• Valor por ação (BBDC4): R$ 0,018974809 (bruto) / R$ 0,016128588 (líquido)
• Data-Com: Primeiro dia útil de cada mês de 2025
• Pagamento: Primeiro dia útil do mês subsequente
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Recorrente Consolidado: R$ 24,7 Bilhões (alta de 26,1% vs. 2024)
• Margem Financeira Total (NII): R$ 73,2 Bilhões (alta de 14,9% vs. 2024)
• Remuneração Total Declarada em 2025 (JCP): R$ 14,5 Bilhões
📅 Data do Próximo Balanço
06/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.