BBAS3
1T26
Banco do Brasil S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Margem financeira com o mercado (tesouraria) saltou 26,4% na comparação anual, totalizando R$ 4,4 bilhões
- Receitas de prestação de serviços cresceram 5,5% em termos anuais, atingindo R$ 8,8 bilhões
- Carteira de crédito de Pessoa Física (PF) avançou 8% na comparação anual, sustentada por linhas de menor risco (crédito consignado)
- Lucro líquido ajustado de R$ 3,43 bilhões veio praticamente em linha com o consenso de mercado compilado pela Bloomberg (R$ 3,42 bilhões)
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido recorrente despencou 53,5% em comparação ao 1T25 e recuou 40,2% em relação ao 4T25
- Custo de crédito disparou para R$ 18,9 bilhões (+85,8% a/a), afetado por elevadas provisões de crédito no agronegócio e no varejo de baixa renda
- O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROAE) despencou para 7,3%, registrando uma retração de 9,4 p.p. a/a (a menor rentabilidade em uma década)
- Inadimplência acima de 90 dias no agronegócio saltou de 2,76% no 1T25 para 6,22%, enquanto a inadimplência consolidada subiu para 5,05%
- A instituição anunciou uma forte revisão de guidance anual para baixo, reduzindo a perspectiva de lucro de 2026
- A diretoria financeira descartou totalmente a possibilidade de distribuição de dividendos extraordinários no ano
🎯 Consenso de Mercado
Consenso majoritário de Neutro/Manutenção por parte das principais instituições financeiras (como XP, BTG Pactual, Goldman Sachs e Safra), com preço-alvo médio estimado na faixa de R$ 25,00 a R$ 26,00.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP Complementar 1T26)
• Valor: R$ 0,08157785203 por ação
• Data-Com: 01/06/2026
• Pagamento: 11/06/2026
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP Antecipado 2T26)
• Valor: R$ 0,05968401166 por ação
• Data-Com: 01/06/2026
• Pagamento: 11/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Lucro Líquido Ajustado Projetado: R$ 18 a R$ 22 Bilhões (reduzido de R$ 22 a R$ 26 Bilhões)
• Custo de Crédito Projetado: R$ 65 a R$ 70 Bilhões (elevado de R$ 53 a R$ 58 Bilhões)
• Crescimento da Margem Financeira Bruta: +7% a +11% (revisado de +4% a +8%)
• Payout Estimado: 30% do lucro líquido regulamentado para o ano de 2026
• Dividend Yield Projetado: Entre 3,9% e 5,0% ao ano
📅 Data do Próximo Balanço
12 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.