BRSR3
1T26
Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. (Banrisul)
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Margem Financeira Líquida resiliente, atingindo R$ 1,735 bilhão (crescimento de 12,5% frente ao 1T25) impulsionada por maiores taxas de juros efetivas (Selic elevada) e volume de crédito.
- Carteira de recursos captados e administrados alcançou R$ 132,7 bilhões (+12,2% em 12 meses), puxada por crescimento de 14,3% nos depósitos e de 22,1% nos recursos em letras.
- Crescimento de 14,9% em base anual na carteira comercial de Pessoa Jurídica (PJ), com destaque para conta única (+29,1%).
- Redução relevante nas provisões de riscos cíveis, tributários e trabalhistas no período.
📉 Pontos Negativos
- Lucro líquido do trimestre de R$ 221,6 milhões, representando queda anual de 8,2% e forte retração sequencial de 66,3% na comparação com o 4T25.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE) recuou para 7,9%, patamar considerado fraco frente ao custo de capital do setor.
- Avanço acentuado da inadimplência, que saltou de 2,85% para 4,81% em doze meses.
- Perdas estimadas com risco de crédito (custo de provisão) dispararam 62,1% frente ao 1T25, totalizando um incremento de R$ 207,8 milhões devido ao aumento de atrasos.
- Carteira de crédito total recuou 1% na comparação trimestral (t/t), refletindo uma postura de originação mais conservadora.
🎯 Consenso de Mercado
O consenso das principais corretoras e casas de análise se manteve com viés bastante cauteloso. O BTG Pactual manteve recomendação de Venda em razão da deterioração na qualidade de crédito e provisões acima do estimado. A Genial rebaixou o papel para Manter, estipulando o preço-alvo médio em R$ 16,20.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,220063
• Data-Com: 13/03/2026
• Pagamento: 26/03/2026
• Provento: Dividendo Complementar
• Valor: R$ 0,070855
• Data-Com: 04/05/2026
• Pagamento: 18/05/2026
🔮 Projeções Anuais
• Crescimento de Carteira de Crédito (Guidance 2026): 3,0% a 8,0%
• Crescimento da Margem Financeira (Guidance 2026): 8,0% a 13,0%
• Custo de Risco Estimado (Guidance 2026): 1,2% a 2,2%
• Crescimento de Despesas Administrativas (Guidance 2026): 7,0% a 11,0%
• ROE Projetado por analistas para o ano de 2026: Estimado próximo a 10%
📅 Data do Próximo Balanço
13 de Agosto de 2026
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