B3SA3
1T26
B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita líquida recorde de R$ 2,87 bilhões (alta de 20,3% a/a), impulsionada por forte atividade de mercado e expansão das receitas recorrentes
- Lucro líquido recorrente de R$ 1,50 bilhão, representando um robusto crescimento de 33,1% em relação ao 1T25
- Alavancagem operacional positiva com EBITDA recorrente subindo 23,9% a/a (R$ 2,06 bilhões) e expansão da margem EBITDA para 71,6% (ganho de 207 bps)
- Forte fluxo de capital estrangeiro no trimestre, registrando entrada líquida de R$ 53,8 bilhões, o que superou o total acumulado de todo o ano de 2025
- Crescimento nas receitas recorrentes não-cíclicas, com destaque para as Soluções de Mercado de Capitais (+28,5% a/a) e Data Analytics (+22,9% a/a)
📉 Pontos Negativos
- Carga tributária projetada para subir cerca de 3% a partir de abril de 2026
- Dependência contínua de um cenário de juros mais amigável para a retomada do mercado de ofertas públicas (IPOs) primárias
- Recomendação de rejeição emitida pela Superintendência-Geral do Cade em relação à aquisição de 60% da Central de Registro de Direitos Creditórios (CRDC) pela B3
🎯 Consenso de Mercado
Consenso médio das corretoras indicava recomendação majoritária de Compra/Neutra com preços-alvo divididos entre os analistas (ex: Genial recomendando Compra com preço-alvo de R$ 22,10; XP recomendando Neutra com preço-alvo de R$ 15,00; e Citi reiterando recomendação de Compra com preço-alvo de R$ 23,00)
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor Bruto: R$ 0,07433973
• Data-Com: 31/03/2026
• Pagamento: 13/04/2026
• Observação: No período também foi creditada a segunda parcela do JCP extraordinário de R$ 1,5 bilhão aprovado em 23/12/2025
🔮 Projeções Anuais
• Crescimento de Receita (Consenso): alta de 14,3% nas receitas consolidadas para o ano de 2026
• Lucro por Ação (LPA): avanço de até 43% projetado para o LPA em base anual
• Valuation: Negociação a múltiplos atrativos na faixa de 13,7x P/E projetado para 2026, com desconto em relação à média histórica de 17,7x
📅 Data do Próximo Balanço
11/08/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.