AXIA7
1T26
AXIA Energia S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Reversão do prejuízo de R$ 354 milhões no 1T25 para um expressivo Lucro Líquido IFRS de R$ 2,631 bilhões no 1T26 (Lucro Líquido Ajustado de R$ 3,707 bilhões).
- Crescimento expressivo de 60% no EBITDA Regulatório Ajustado, que atingiu R$ 8,613 bilhões, impulsionado por menores custos com compra de energia e ganhos de eficiência.
- Aumento de 22,1% na Receita Operacional Líquida (ROL), alcançando R$ 12,712 bilhões, amparada no bom desempenho de vendas de energia no segmento de Geração (+34,2% a/a).
- Redução significativa de 30,3% nos custos e despesas operacionais ex-depreciação, com despesas de Pessoal, Materiais, Serviços e Outros (PMSO) recuando 11,7% na base anual.
- Redução de R$ 400 milhões na dívida líquida no intervalo de um trimestre, encerrando março de 2026 em R$ 46,045 bilhões.
- Progresso sólido na rotação de ativos e eliminação de riscos da tese (venda de participação na EMAE, descruzamento de transmissão com ISA Energia e migração aprovada para o Novo Mercado).
📉 Pontos Negativos
- Queda de 11,3% na Receita Bruta de Transmissão, somando R$ 3,9 bilhões, devido ao menor recebimento da RBSE e ajustes metodológicos de itens de repasse.
- O EBITDA Regulatório Ajustado veio levemente abaixo (entre 2% e 5%) das estimativas mais otimistas de corretoras como XP Investimentos e Itaú BBA.
- Certa frustração no mercado de curto prazo com o tom considerado "brando" da alocação de R$ 4 bilhões em recompra/resgate das ações AXIA7 ao longo de 2026.
- Início da transição na liderança (sucessão planejada de Ivan Monteiro por Élio Woff até 2027) exige monitoramento contínuo dos investidores.
🎯 Consenso de Mercado
Compra. O preço-alvo médio de consenso das corretoras para o final de 2026 varia entre R$ 62,66 (Santander) e R$ 73,10 (Banco Safra) para AXIA3/AXIA7, indicando forte recomendação de compra respaldada por excelente alocação de capital e ganhos operacionais recorrentes.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Proposta de Recompra/Resgate de Ações AXIA7
• Valor: Orçamento de até R$ 4,0 Bilhões
• Data de Anúncio: 06/05/2026
• Pagamento/Execução: Ao longo de 2026
• Provento: Resgate de Ações PNR (Reorganização de Capital)
• Valor: R$ 1,29947 por ação
• Data-Com: 19/12/2025
• Pagamento: 13/01/2026
• Prospecção: Projeção pelo mercado de até R$ 12,5 bilhões em distribuição de caixa para o consolidado de 2026 (~8% de yield)
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Estimada: R$ 42,6 Bilhões (para o consolidado acumulado de 12 meses)
• EBITDA Ajustado Projetado: R$ 29,1 Bilhões (com potencial de atingir R$ 32 Bilhões em cenários otimistas de PLD)
• Lucro Líquido Projetado: R$ 10,6 Bilhões (estimativas do Bradesco BBI)
• Dividend Yield Projetado: Entre 7,8% e 9,1% ao ano para as ações da companhia
• Capex/Investimento Projetado (S&P): R$ 13 Bilhões a R$ 14 Bilhões ao longo de 2026
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.