AVLL3
1T26
Alphaville S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Geração de caixa operacional positiva de R$ 23 milhões no 1T26, aliviando a pressão imediata sobre o caixa.
- Lançamento dos empreendimentos Alphaville Indaiatuba e Alphaville Comercial Ceará 9 com VGV total de R$ 305 milhões (R$ 187 milhões no %AVLL).
- Vendas totais operacionais atingindo R$ 173 milhões no período, sendo R$ 81 milhões em lançamentos e R$ 92 milhões em estoque.
- Lucro Bruto resiliente de R$ 42 milhões com margem bruta estável de 38% no trimestre.
- EBITDA operacional de R$ 20 milhões no período, registrando uma margem EBITDA de 18%.
- Entrega de projetos relevantes no trimestre, incluindo o Terras Alpha Betim (MG) e o Terras Alpha Ceará 5 (CE).
📉 Pontos Negativos
- Prejuízo líquido consolidado atribuído aos acionistas de R$ 36,02 milhões no 1T26, um aumento frente ao prejuízo de R$ 27,17 milhões reportado no 1T25.
- Patrimônio Líquido negativo em R$ 221,55 milhões ao fim do trimestre, gerando forte alerta quanto à estrutura de capital.
- Endividamento líquido que atinge R$ 573,69 milhões ao término de março de 2026, com uma relação dívida/capital desfavorável.
- Receita Líquida sob pressão, atingindo R$ 110,47 milhões no trimestre, o que representa uma queda sequencial expressiva ante os R$ 167,91 milhões gerados no 4T25.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação majoritária de Compra sob a tese de reestruturação de capital, com preço-alvo médio de R$ 9,90 de acordo com a cobertura mantida pelo BTG Pactual, embora seja considerado um papel de elevado risco e alta volatilidade.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Sem declaração ou pagamento de dividendos/JCP referentes ao período analisado
• Valor: R$ 0,00
• Data-Com: Não se aplica
• Pagamento: Não se aplica
• Razão: Devido ao prejuízo contábil recorrente e ao Patrimônio Líquido negativo, a companhia está impedida legalmente de realizar distribuições a acionistas, focando seus recursos na melhora de sua liquidez.
🔮 Projeções Anuais
• Receita Projetada/Realizada: R$ 500 Milhões a R$ 600 Milhões
• Margem EBITDA: Estimada na faixa de 20% a 25% ao ano
• Yield Projetado: 0% ao ano, sem expectativas de distribuição no curto prazo em função das restrições financeiras e foco na desalavancagem
📅 Data do Próximo Balanço
13 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.