AMOB3
1T26
Automob Participações S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita líquida consolidada de R$ 3,13 bilhões, registrando crescimento de 7,5% na comparação com o 1T25
- Forte avanço nas vendas de veículos leves novos no varejo, com crescimento de 16,4% (13.142 unidades), ficando 7,2 p.p. acima do desempenho médio de mercado
- Expansão significativa na receita bruta por veículo em F&I (serviços financeiros e seguros), com aumento de 36,2% a/a, alcançando R$ 3.477 por unidade e representando 45% do lucro bruto somado ao pós-vendas
- Forte redução do Capex líquido consolidado em 60,1%, fechando em R$ 22 milhões vs. R$ 55 milhões no 1T25, o que destaca uma rígida disciplina financeira
- Redução sequencial na alavancagem financeira, passando de 3,7x no 4T25 para 3,5x (Dívida Líquida / EBITDA Ajustado pro forma)
📉 Pontos Negativos
- Prejuízo líquido contábil de R$ 56,7 milhões no trimestre (ou prejuízo líquido ajustado de R$ 47,2 milhões), ampliando a perda líquida em relação ao prejuízo de R$ 25 milhões registrado no 1T25
- Forte pressão do resultado financeiro devido ao patamar elevado das taxas de juros de mercado, resultando em um acréscimo de R$ 14,8 milhões nas despesas financeiras
- Compressão de margens na venda de novos e desempenho retraído no segmento de concessionárias de caminhões novos (-6,7% a/a), além da tradicional sazonalidade mais fraca no segmento agro e de máquinas agrícolas
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação média de Compra, com preço-alvo médio de consenso em R$ 18,03 para o final do ano (cobertura ativa por instituições como BTG Pactual com alvo de R$ 17,00, XP com alvo de R$ 17,10 e Santander com alvo de R$ 21,00)
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Não houve declaração ou pagamento de proventos
• Período de referência: 1T26
• Contexto: A companhia optou por não distribuir dividendos ou JCP neste período para focar seus recursos na desalavancagem financeira e expansão do capital de giro operacional
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Projetada: R$ 15,25 Bilhões
• EBITDA Projetado: R$ 836 Milhões
• Margem EBITDA Projetada: 5,5%
• Lucro Líquido Projetado: R$ 11 Milhões (com expectativa de reversão do prejuízo de 2025 de forma gradual)
📅 Data do Próximo Balanço
13 de Agosto de 2026
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