ALUP4
1T26
Alupar Investimento S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Receita Líquida Regulatória de R$ 996,8 milhões, representando um crescimento expressivo de 16,3% na comparação anual.
- EBITDA Regulatório Consolidado atingiu R$ 794,7 milhões (+15,9% a/a), mantendo uma sólida e previsível margem EBITDA de 79,7%.
- Lucro Líquido Regulatório Consolidado avançou 6,3% em relação ao 1T25, somando R$ 148,9 milhões.
- Redução gradual na alavancagem financeira, com a relação Dívida Líquida/EBITDA recuando de 3,4x no 1T25 para 3,2x no 1T26.
- Portfólio resiliente e em expansão, com 10 projetos em implantação na América do Sul e avanço nas obras da Central Paulistana (TECP).
📉 Pontos Negativos
- Resultados corporativos no padrão contábil IFRS vieram abaixo das expectativas dos analistas, registrando lucro por ação de US$ 0,4893 (25,45% abaixo do consenso de US$ 0,6563).
- Resultado financeiro líquido consolidado foi pressionado e encerrou negativo em R$ 302 milhões (vs. R$ 274 milhões negativos no 1T25), afetado negativamente por variações cambiais.
- Custos e despesas operacionais consolidados da Transmissão (ex-D&A) cresceram em ritmo ligeiramente superior ao da receita (+18% a/a), em função do início operacional de novos ativos.
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de 'Compra' para Alupar, com preço-alvo médio projetado para as units (ALUP11) em cerca de R$ 40,83 a R$ 46,00 (o que corresponde a um preço-alvo proporcional aproximado de R$ 13,61 a R$ 15,33 para a ação preferencial ALUP4).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Intercalar
• Valor: R$ 0,07 por ação
• Data-Com: 14/05/2026
• Pagamento: 07/07/2026
🔮 Projeções Anuais
• EBITDA Projetado: Crescimento contínuo com estimativa de CAGR de ~13% entre 2026 e 2029 (conforme análises do Banco Safra)
• Alavancagem Estimada: Projeção de Dívida Líquida/EBITDA consolidada na casa de 4,0x em decorrência do ciclo intenso de investimentos
• Dividend Yield Projetado: Estimativa anual entre 4,0% e 4,5% para o fechamento do ano de 2026
📅 Data do Próximo Balanço
06 de Agosto de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.