ALPA4
4T25
Alpargatas S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Reversão expressiva do resultado do trimestre com lucro líquido de R$ 197,3 milhões, ante os R$ 2,1 milhões reportados no 4T24
- Forte crescimento operacional com EBITDA ajustado de R$ 211,2 milhões, alta expressiva de 486,9% na comparação anual
- Margem EBITDA ajustada com expansão de 13,6 pontos percentuais no trimestre, atingindo 16,8%
- Receita líquida em ascensão com crescimento anual de 11,8%, registrando R$ 1,255 bilhão no trimestre
- Desempenho internacional de destaque, principalmente nos EUA, onde o volume de pares de Havaianas vendidos saltou 82,5% (de 300 mil para 1,2 milhão de pares) impulsionado pelo abastecimento ao novo distribuidor local
📉 Pontos Negativos
- O volume de vendas de Havaianas no mercado interno (Brasil) apresentou retração de 2,2% na comparação anual
- Posição de dívida líquida de R$ 664,9 milhões (alavancagem de 0,8x EBITDA ajustado), revertendo a posição de caixa líquido de R$ 121,8 milhões no 4T24 devido à redução de capital de R$ 850 milhões e ao pagamento de proventos
- Pressão decorrente do aumento de custos operacionais e despesas de marketing focadas no fortalecimento e expansão da marca Havaianas internacionalmente
🎯 Consenso de Mercado
Recomendações mistas na época (divididas entre compra e neutralidade), com preço-alvo médio de consenso das principais casas de análise entre R$ 12,00 e R$ 14,50
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Intercalar
• Valor: R$ 0,377132 por ação preferencial
• Data-Com: 16/12/2025
• Pagamento: 30/12/2025
• Provento: Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,163836 por ação preferencial
• Data-Com: 16/12/2025
• Pagamento: 15/05/2026
• Operação: Restituição por Redução de Capital
• Valor: R$ 1,253960 por ação preferencial
• Data-Com: 18/11/2025
• Pagamento: 19/12/2025
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada: R$ 4,564 Bilhões
• EBITDA Ajustado Realizado: R$ 865,5 Milhões
• Lucro Líquido Realizado: R$ 567,9 Milhões
• Margem EBITDA Realizada: 19.0%
• Projeção de Margem EBITDA do UBS para o ano de 2025: 22.4%
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.