ALOS3
4T25
ALLOS S.A.
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Lucro líquido ajustado cresceu expressivamente +62,1% na comparação anual, alcançando R$ 252,3 milhões no trimestre (ou R$ 304,8 milhões ex-ajuste de aluguel linear, alta de +49,5%).
- EBITDA ajustado atingiu R$ 672 milhões (alta de +7,5% vs. 4T24), registrando uma margem EBITDA recorde histórica de 79,0%, impulsionada por forte captura de sinergias da fusão e controle de custos.
- Sólido desempenho operacional, com taxa de ocupação dos shoppings atingindo a máxima histórica de 97,6% (+87 bps vs. 4T24) e vendas por m² recordes de R$ 2.524 (+3,2%).
- Estrutura de capital conservadora com alavancagem em patamar bastante saudável e estável de 1,7x Dívida Líquida/EBITDA.
📉 Pontos Negativos
- Desaceleração no indicador de vendas mesmas lojas (SSS), que subiu 3,0% no 4T25, indicando um ritmo de crescimento de consumo mais moderado no período comparado com anos anteriores.
- O resultado operacional e o faturamento do trimestre (receita líquida gerencial de R$ 798 milhões) vieram ligeiramente abaixo do consenso médio projetado pelo mercado.
- Juros domésticos persistentemente elevados no Brasil continuam a onerar o resultado financeiro líquido da companhia, limitando uma maior expansão do fluxo de caixa operacional (FFO).
🎯 Consenso de Mercado
Recomendação consensual de Compra, com preço-alvo médio de R$ 39,00 por ação (segundo relatórios da época de casas como BTG Pactual, XP Investimentos e Bradesco BBI).
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Juros sobre Capital Próprio (JCP)
• Valor: R$ 0,292479767 por ação
• Data-Com: 27/03/2026
• Pagamento: 09/04/2026
• Provento: Dividendos Intermediários (1ª Parcela)
• Valor: R$ 0,292479767 por ação
• Data-Com: 22/04/2026
• Pagamento: 05/05/2026
• Provento: Dividendos Intermediários (2ª Parcela)
• Valor: R$ 0,292479767 por ação
• Data-Com: 19/05/2026
• Pagamento: 02/06/2026
🔮 Projeções Anuais
• Receita Líquida Realizada 2025: R$ 2,788 Bilhões (+5,9% vs. 2024)
• EBITDA Ajustado Realizado 2025: R$ 2,076 Bilhões (Margem EBITDA de 74,5%)
• Lucro Líquido Realizado (ex-aluguel linear) 2025: R$ 842,7 Milhões (+26,8% vs. 2024)
• Dividend Yield Estimado para 2026: ~11,0% a 12,5% (calculado sobre o guidance de proventos mensais de R$ 0,28 a R$ 0,30 por ação)
📅 Data do Próximo Balanço
07/05/2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.