AGRO3
1T26
BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas
Análise detalhada de resultados trimestrais da empresa na B3
📈 Pontos Positivos
- Crescimento de produtividade estimado: Projeção de aumento de 21% na produção de grãos e algodão para a safra 2025/26, totalizando 443 mil toneladas
- Parceria estratégica: Assinatura de um acordo de associação com fundos geridos pelo BTG Pactual para aquisição, arrendamento de terras e desenvolvimento de sistemas de irrigação
- Avanço suave no plantio: Início do plantio da safra 25/26 transcorreu de forma suave e dentro das janelas climáticas adequadas
- Eficiência em hedge: Posição de proteção cambial e de preço de commodities avançada de forma a proteger a rentabilidade futura
📉 Pontos Negativos
- Reversão de lucro para prejuízo: Prejuízo líquido total de R$ 64,28 milhões no 1T26 contra lucro de R$ 97,46 milhões no mesmo período do ano-safra anterior
- Queda na receita líquida: Encolhimento de 33% na receita líquida consolidada, totalizando R$ 302 milhões
- Retração no EBITDA ajustado: EBITDA ajustado total caiu 62% na comparação anual, somando R$ 64,35 milhões
- Ausência de venda de fazendas: Nenhum resultado decorrente de venda de terras agrícolas foi reconhecido no período, prejudicando a comparação anual
- Piora no resultado financeiro: Impactado negativamente pelo aumento do custo da dívida e ajuste a valor justo dos recebíveis de vendas passadas de fazendas
- Pecuária e cana-de-açúcar: Desempenho operacional pressionado por menores volumes vendidos e menor valor de ATR
🎯 Consenso de Mercado
Consenso misto das principais casas de análise da época: Recomendação de Compra mantida por BTG Pactual e Genial Investimentos com preço-alvo médio de R$ 25,00, contra recomendação Neutra da XP Investimentos com preço-alvo de R$ 22,50.
💰 Calendário de Proventos
• Provento: Dividendo Mínimo Obrigatório e Adicional
• Valor: R$ 0,7529 por ação
• Data-Com: 22/10/2025
• Pagamento: 28/11/2025
🔮 Projeções Anuais
• Produção Projetada (Safra 25/26): Estimativa de 443 mil toneladas de grãos e algodão (alta de 21% a/a)
• Área Total Plantada: Projeção de cultivo em 172,6 mil hectares para a Safra 2025/26
• EPS Projetado (Ano Fiscal 2026): Projeção de lucro por ação (EPS) de US$ 0,21 (e US$ 0,50 para o AF2027)
• Preço-Alvo de Consenso para 2026: R$ 23,75 (média ponderada das principais recomendações)
📅 Data do Próximo Balanço
05 de Fevereiro de 2026
Aviso Legal / Disclaimer Importante: O conteúdo apresentado nesta análise é de caráter estritamente educativo e informativo. Nunca, jamais sob nenhuma hipótese se trata de recomendação de investimentos (compra, venda ou manutenção de ações). A tomada de decisões financeiras é de exclusiva responsabilidade do investidor.